Zásoby, které stojí za to, nevybuchnou, rostou

Obsah

• Dobré akcie se mohou pochlubit silnými finančními výkazy
• Finanční udržitelnost
• Dobré akcie mají stabilitu a ocenění
• Buďte opatrní při nadhodnocování
• Správa zaměřená na akcionáře
• Závěrečné myšlenky

Pokud jde o investování peněz, běžnou otázkou pro nové investory je, jak najít dobré akcie k nákupu. Chcete-li na to odpovědět, měli byste pochopit, jaké jsou vlastnosti kvalitních akcií, zkoumáním podkladových financí společnosti, která je vydala.

Jednou z charakteristik dobré akcie je, že to bude ta, kterou hodláte uchovat po celá desetiletí, abyste pomohli vaší rodině budovat bohatství. To vám v průběhu času pomůže vychutnat si proud pasivního příjmu a zisku z tendence firemních výnosů růst s růstem, než je míra inflace. Obecně lze říci, že před nákupem jednotlivých akcií je třeba se podívat na pět aspektů.

Dobré akcie se mohou pochlubit silnými finančními výkazy

Podíl akcií představuje část vlastnictví v podniku. Jádrem je investování: nákup vlastního kapitálu (v zásadě půjčování peněz) v organizaci výměnou za podíl na zisku (nebo za jejich slib).

Silná potenciální investice jako taková má rozvahu, výkaz zisku a ztráty a výkaz peněžních toků, které dokazují, že podnik generuje skutečné peníze prodejem skutečných produktů nebo služeb - aniž by jejich čísla narůstala nehmotnými aktivy nebo odepisovala hodnotu aktiva. Dobré investice také narazily na ekonomické bouře a převládaly.

Nedělá vám moc dobře, pokud vlastníte akcie ve společnosti, která je domem karet - společnost, která se složí a padne, když poprvé zažívá jakýkoli významný makroekonomický stres. Známý investor Benjamin Graham jednou poznamenal, že tento princip je nejčastěji porušován nezkušenými investory.

Když jsou dobré časy, ukolísaní do falešného pocitu bezpečí, nakupují podniky druhého a třetího řádu za plné ocenění a poté sledují, jak se rozpadají, když přijdou ekonomické bouře. Ekonomický cyklus vytváří tyto bouře a vždy bude hrozit hrozba jedné.

Finanční udržitelnost

Kromě toho chcete, aby byla finanční síla udržitelná. Chcete produkty, které se často nemění, mají překážky vstupu a mají konkurenční výhody v podobě ochrany ochranných známek a licencí na autorská práva. Geografické monopoly jsou stabilní a představují myšlenku, kterou Warren Buffett nazval „příkopy“.

V tomto ohledu Dr. Jeremy Siegel z Wharton Business School provedl jedno z nejdéle trvajících akademických studií výsledků akciového trhu, což dokazuje, že nuda je téměř vždy výnosnější. Siegel navrhl, že dobré akcie jsou stěží vždy tou sexy investicí, za kterou se každý honí, ale spíše jde o pevné společnosti s modrým čipem, které prodávají každodenní pozemské předměty, které lidé vždy potřebují nebo chtějí - zubní pasta, káva, arašídové máslo a alkohol jsou toho příkladem.

Trpěliví investoři, jejichž průměrná cena v dolarech byla v průměru ve společnosti jako Pepsi nebo v rodině, která pravidelně nakupovala akcie Coca-Coly, a předávali je po generace, jsou ti, kteří proměnili jednotlivé akcie v hodnotě 40 USD na více než 10 000 000 USD.

Dobré akcie k nákupu, řečeno jinak, vás letos, příští rok ani za 10 let nezbohatnou. Díky nim bude vaše rodina po mnoho let bohatší, bude trvat několik desetiletí a využije neuvěřitelnou sílu složeného zájmu.

Dobré akcie mají stabilitu a ocenění

Představte si, že máte úspory 100 000 $. Je vám nabídnuta volba. Můžete si koupit:

• Kus vlastnictví největšího maloobchodního prodejce na světě s výnosem 2,54% po zdanění. Podnikání, i když je úspěšné, je tak obrovské, že bude mít velmi obtížné rychle rostoucí zisky, protože v každém malém městečku a zapadákově v zemi již existuje místo.
• Suverénní dluhopis podpořený plnou daňovou mocí vlády Spojených států, s výnosem 5,49%. To pro investora představuje o 116% větší zisk. I když úrokový kupón časem nebude růst, dluhopis nakonec dozraje a vy můžete výtěžek převést na něco jiného. Mezitím můžete těchto 5,49% investovat do jiných aktiv, pokud chcete.

Obě možnosti představují pomalejší růstovou strategii, která umožňuje průběžné hromadění bohatství v průběhu času. Nákup dluhopisů však zraje a přestává se zvyšovat jejich hodnota, zatímco akcie nadále rostou.

Toto je vlastně volba, kterou investoři zažili před dvěma desetiletími při nákupu akcií ve Walmartu. Walmart se stal definicí dobré akcie ke koupi a těží nespočet milionářů ze sítě obchodů, které by za replikaci vyžadovaly kapitálové výdaje miliardy dolarů.

V roce 2019 společnost Walmart oznámila své 46. po sobě jdoucí roční zvýšení dividendy, čímž odměnila majitele více hotovosti. Na základě historických nárůstů se očekává, že roční dividenda Walmartu pro rok 2020 bude 2,16 USD na akcii, oproti 2,12 USD v roce 2019 (0,01 USD za čtvrtletí nebo 0,54 USD na akcii za čtvrtletí).

Za poslední roky měl Walmart průměrný roční nárůst dividendy o 2,1%. Walmart byl svědkem toho, že poměr cena / zisk (P / E) (cena za akcii vydělená ziskem na akcii) pokrývá široké rozpětí v roce 2019, jejich P / E byl 23,6.

Tato historie pomalého zvyšování dividend, zatímco cena akcií se zisky postupně snižuje, je dobrým ukazatelem hodnoty akcií společnosti Walmart v průběhu času.

Buďte opatrní při nadhodnocování

Akcie Nifty 50 jsou indexem 50 nejlépe hodnotných akcií na indické burze (je to měřítko indické národní burzy). Během šedesátých let byly nadhodnoceny. Za deset let poté utrpěli majitelé těchto předražených, přesto vynikajících podniků ohromné ​​ztráty v porovnání s hlavními indexy akciových trhů.

Během 30 let však ve skutečnosti porazili S&P 500 a Dow Jones Industrial Average - dokonce s několika významnými bankroty, protože přežívající firmy byly takové nesrovnatelné stroje na vydělávání peněz.

Správa zaměřená na akcionáře

Když svěříte své peníze jiné osobě, je důležité, aby měla na srdci váš nejlepší zájem. Můžete najít nejziskovější podnikání s nejnižším oceněním - pokud je řízeno manažery, kteří se nebojí o akcionáře, budete jen těžko převádět svůj kapitál do reálných peněžních zisků.

Známý manažer podílových fondů Peter Lynch říkával, že investoři by měli kupovat podniky pouze tak dobře, že by je mohl provozovat jakýkoli idiot - dříve či později, jeden bude. Dobré investice jsou dobře naolejované podniky, které přijímají změny ve vedení, aniž by couvly.

Závěrečné myšlenky

Nikdy byste neměli zapomínat, že historické knihy jsou plné jinak slibných společností, které vedly k úplné devastaci pro akcionáře kvůli špatným rozhodnutím o alokaci kapitálu, strategickým chybám, budování impéria nebo nadměrnému odměňování výkonných orgánů.

Pečlivě šlapejte, pokud si myslíte, že máte co do činění s těmi, kteří nerešpektují váš kapitál. Pokud viceprezident utrácí 6 000 dolarů na zlaté faucety nebo generální ředitel používá firemní letadlo k letu svých psů do rodinného rekreačního domu, svědčí to o hlubším, morálně založeném problému. Před provedením jakékoli investice proveďte potřebný průzkum a položte těžké otázky.