Co pro vás znamená pravidlo o správě investic

Obsah

• Co je to důvěrník?
• Fiduciární standard
• Standard vhodnosti vs. Fiduciární standard
• Ovlivňuje pravidlo důvěrníka důchod?
• Tipy na ochranu vašeho portfolia

V roce 2016 zavedlo ministerstvo práce fiduciární pravidlo a po mnoha turbulencích bylo pravidlo v roce 2018 obráceno.

Fiduciární pravidlo bylo zavedeno během Obamovy vlády, aby se od všech finančních poradců požadovalo, aby jednali jako fiduciáři, a makléřské společnosti o tom informovaly všechny své klienty, když pravidlo vstoupilo v platnost v roce 2018.

Ačkoli toto pravidlo již není v platnosti, mnoho investorů má nové povědomí o rozdílech mezi fiduciáři a fiduciáři a o tom, jak se jich to týká, což by mohlo vyvolat pozitivní změny ve způsobu, jakým firmy poskytující finanční služby jednají s klienty do budoucna.

Co je to důvěrník?

Fiduciář je definován jako fyzická nebo právnická osoba, jako je finanční poradce nebo společnost poskytující finanční služby, která přebírá odpovědnost a má pravomoc jednat v zájmu jiného. Této jiné osobě, klientovi, se často říká jistina nebo příjemce.

Fiduciární finanční poradce nemůže vybírat žádné provize z prodeje investičních produktů.

Když klient spolupracuje s finančním poradcem, dává mu jeho důvěru a očekává, že bude vydávána doporučení s poctivostí a dobrou vírou v souladu s jeho nejlepším zájmem, což nemusí vždy platit pro poradce jiné povahy.

Fiduciární standard

Pokud má finanční poradce fiduciární povinnost, což je nejvyšší standard péče o klienta, znamená to, že musí vždy jednat v nejlepším zájmu příjemce, i když je v rozporu s jejich.

Finanční poradci spadají do dvou skupin, fiduciářů a fiduciářů. Na rozdíl od všeobecného přesvědčení, ne všichni finanční poradci mají požadavek, aby na prvním místě byly zájmy klienta, a může být obtížné, když poradce pracuje pro společnost, která poskytuje investiční produkty a motivuje ho prostřednictvím provizí k prodeji klientům.

Výkon svěřenecké povinnosti znamená, že poradce musí klientům doporučit nejlepší možnosti produktů, i když tyto produkty vedou ke snížení nebo nulové kompenzaci pro poradce.

Standard vhodnosti vs. Fiduciární standard

Finanční profesionálové, kteří nejsou fiduciáři, se řídí nižšími standardy známými jako „standard vhodnosti“.

To znamená, že finanční poradce nemusí mít nic jiného než adekvátní důvod pro doporučení určitých produktů nebo strategií, založený na získávání adekvátních informací o investici a finanční situaci klienta, dalších investicích a finančních potřebách.

Například pokud má poradce pro svého klienta dva různé srovnatelné investiční nástroje, musí si fiduciář vybrat ten s nejnižšími poplatky, protože to je v nejlepším zájmu klienta. Non-fiduciární poradce, který by se držel pouze standardů vhodnosti, by si pravděpodobně vybral jakoukoli investici, která mu zaplatí nejvyšší provizi, pokud je stále „vhodná“ k uspokojení investičních potřeb jeho klienta.

Pokud poradce uvede, že má licence FINRA Series 7, 65 nebo 66, je to obvykle známka toho, že ne vždy fungují jako svěřenci, protože mají licenci k prodeji cenných papírů, které si účtují provize.

Ovlivňuje pravidlo důvěrníka důchod?

Investoři, kteří prohloubili své chápání rozdílu mezi fiduciárními a nefinančními poradci, mohou mít pocit, že jejich investice zahrnují riziko, které již existovalo dříve, ale o kterých nebyli informováni.

Pokud by pravidlo důvěrníka stále platilo, mohlo to zachránit mnoho klientů před umístěním do investic, které jim účtovaly vysoké provize nebo měly skryté poplatky v drobném tisku, což by je mohlo časem stát tisíce ztracených důchodových úspor.

Jedním z klíčových rozdílů mezi prací s fiduciárním poradcem a finančním profesionálem, který je vázán pouze standardem vhodnosti, je hloubka konverzace se svými klienty.

Před doporučením produktu nebo strategie používá fiduciář cílenou a obezřetnou metodu k odhalení potřeb a nejlepších zájmů klienta. Po předložení doporučení fiduciář důkladně pokryje důvody doporučení a zajistí, aby klient plně rozuměl, a nenechá žádný prostor pro nesprávnou interpretaci nebo nedorozumění.

Od nefinančního finančního profesionála se nevyžaduje stejná hloubka konverzace a jakákoli povinnost, kterou mají vůči investicím klienta, může dobře skončit, jakmile uzavřou obchod nebo přimějí klienta podepsat na tečkované čáře. Tyto typy poradců nemají žádnou povinnost průběžně sledovat finanční situaci klienta nebo stav účtu.

Tipy na ochranu vašeho portfolia

Nejlepší způsob, jak chránit své portfolio, je dozvědět se co nejvíce o svých vlastních investičních potřebách, porozumět tomu, jak odhalit drahé poplatky a skryté náklady na investiční produkty, a umět najít fiduciáře oproti fiduciárnímu poradci.

Fiduciární poradci vás budou i nadále stát peníze, ale zveřejní své poplatky a budete je platit samostatně, místo aby vám byly strhávány poplatky ze zisku z vašich investic, například provize za prodej a poplatky za správu u některých podílových fondů.

Pokud jste zkušeným investorem, který je obeznámen s investičními produkty, které potřebujete, a víte, kde hledat poplatky a další investiční náklady, můžete být v pohodě ve spolupráci s nefinančním poradcem.

Pokud vás nezajímá křivka učení pro mnoho investičních produktů a chcete pracovat na důvěrníkovi, můžete:

• Vyhledejte poradce registrované u státních regulačních orgánů cenných papírů nebo u Komise pro burzu cenných papírů (SEC).
• Zkontrolujte souhlas klienta s poradcem nebo se ho jen zeptejte, zda jde o fiduciáře.
• Vyhledejte fiduciární poradce hledáním poradců pouze za poplatek. Poplatkoví finanční poradci jsou vázáni fiduciárním standardem (jakákoli diskuse o provizích znamená, že nejsou fiduciářem).
• Prohledejte poradce v adresáři IAA (Investment Advisors Association). Členství v obchodních sdruženích, jako je IAA, může naznačovat, že váš poradce jedná jako zmocněnec.

Nefiduciární poradci se nemusí nutně snažit využívat výhod svých klientů, a pokud máte poradce, který se vám líbí a kterému důvěřujete, nechejte s nimi otevřenou diskusi o poplatcích a provizích a o tom, jak moc tyto náklady ovlivňují výdělky ve vašem penzijním portfoliu každý rok.

Možná vám pomůže zjistit, kolik byste zaplatili za svěřeneckého poradce, a zjistit, jak se tyto náklady srovnávají s tím, co aktuálně platíte.